职业周报医疗器械指数涨317% 跑赢上证指数181%
发布日期： 2024-10-22 | 作者：同步电机
2024年10月14日-2024年10月18日，上证指数涨1.36%，报3261.56点。创业板指涨4.49%，报2195.10点。深证成指涨2.95%，报10357.68点。医疗器械指数涨3.17%，跑赢上证指数1.81%。前五大上涨个股分别为麦克奥迪300341）、博迅生物、辰光医疗、国发股份600538）、福瑞股份300049）。
天然增加情况下，化学发光的进口代替速度较慢。因为IVD高端试剂（化学发光法）品类的特殊性，在天然增加情况下，进口厂商呈现强者恒强的马太效应。国产试剂即使具有价格上的优势还不行，除非呈现颠覆性技能，添补进口试剂未进入的临床空白，不然完成进口代替道阻且长。
省际联盟集采、未来全国集采等方针可以有用加快进口代替趋势。按照咱们猜测，安徽牵头省际联盟集采（流行症、性激素和糖代谢等化学发光相关试剂）后可以在方针履行2年内完成天然增加下2030年的国产占有率，跟着方针阶段性履行落地，咱们估计2030年完成全国集采后，国产化学发光市占率约为48%。
品类完全、具有发明新式事物的才能的IVD公司可以消化集采带来的影响，在后期坚持高于职业均匀的增速。集采具有头部会集效应，咱们估计未来方针会继续连续：1）同种类项目完全的公司才有资历进入A/B组，不然进入C组；2）依据前史报量占前90%的公司进入A组。因为市场占有率较高的种类会被一一集采，只要具有发明新式事物的才能的公司，不断依托立异种类带来的高收入增速，来抵挡集采种类带来的收入降速。
引荐标的：亚辉龙，新产业300832），安图生物603658），迈瑞医疗300760）。
2、联影医疗：1）联影医疗应收账款激增42.98%，营收增加仅1.18%，现金流继续为负。
3、鱼跃医疗002223）：1）长江证券：鱼跃医疗聚集三大中心赛道，战略明晰，首予“买入”评级。